債券承銷業務是什么意思

  • 債券承銷服務項目政府采購招標是什么意思?

    就是債券主承銷商招標。
    比如政府要發行債券,需要一個券商作為主承銷商,政府或者城投公司就會通過招標的形式選出主承銷商。

  • 投行里里ppn是什么意思

    非公開定向債務融資工具(PPN,private placement note),是指具有法人資格的非金融企業,向銀行間市場特定機構投資人發行債務融資工具,并在特定機構投資人范圍內流通轉讓的行為。簡單地說,PPN就是一種銀行間市場的私募債,國內一般是商業銀行有承銷PPN的業務資格,投行里只要少數幾個大型證券公司才有資格。

  • 什么是聯席主承銷商

    聯席主承銷商即與主承銷商聯合承銷發行人票據業務或債券。共同承擔相應責任和義務

  • 投行業務崗是什么意思

    投行,是投資銀行的簡稱。是證券和股份公司制度發展到特定階段的產物。投資銀行是與商業銀行相對應的一個概念,是現代金融業適應現代經濟發展形成的一個新興行業?,F代投資銀行的組織結構形式主要有合伙人制、混合公司制、現代公司制。
    國際上對投資銀行的定義主要有四種:
    第一種:任何經營華爾街金融業務的金融機構都可以稱為投資銀行。
    第二種:只有經營一部分或全部資本市場業務的金融機構才是投資銀行。
    第三種:把從事證券承銷和企業并購的金融機構稱為投資銀行。
    第四種:僅把在一級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機構稱為投資銀行。
    投行崗位部門劃分:
    投資銀行部: 直接和發行股票、債券的公司打交道,
    負責IPO或債券發行的大部分前期工作。有的投行把固定收益部放在投資銀行部之外, 投資銀行部只負責發行股票;但是,大部分投行還是把股票和固定收益合并為投資 銀行部,只是在投資銀行部下面設置Equity Team, Fixed-income Team, Money Market Team等等。
    資本市場部: 在投資銀行部完成前期準備之后,由資本市場部負責調查買方客戶(主要是機構投資者)的需求,確定究竟應該發行多少股票或債券,并確定大致的價格區間。有的投行把銷售與交易也放在資本市場部之內;在一般的投行,資本市場部是夾在投資銀行部和銷售與交易部之間的一層奶酪,發展前途相對較小。
    銷售與交易部: 在投資銀行部和資本市場部完成一 切準備工作之后,銷售與交易部負責直接與買方客戶打交道,順利圓滿地完成股票或債券的銷售任務。當股票或債券上市之后,銷售與交易部還要負責穩定股價,協商決定是否增發,等等。
    兼并收購部: 負責對其他公司的兼并與收購業 務進行咨詢,包括兼并戰略,選擇兼并對象,確定兼并方式,為兼并收購進行融資,以及幫助被收購對象進行反收購等等。有的投行把兼并收購部放在投資銀行部之中。兼并收購部是近年來發展最快的投行部門。
    研究部: 負責為其他部門乃至其他公司提供研究服務,包括股票研究,固定收益研究,兼并收購研究以及宏觀經濟研究等等。毫不夸張的說,研究部是投行其他部門立足的基礎,如果沒有研究人員提供的大量資料,IPO和兼并收購都不可能發生。
    資產管理部: 為客戶管理資產,主要是管理基金或獨立賬戶,類似于傳統的基金公司的工作。二十年前,大部分投行都沒有資產管理部,但現在投行業務和基金業務日益融合,有的基金也開始做投行業務;總之,資產管理部是大部分投行目前集中精力發展的部門。
    大宗經紀部: 為機構投資者,尤其是共同基金或對沖基金提供經紀服務,主要涉及到金額很大的買賣,與零售經紀有本質的區別。有的投行把大宗經紀部和銷售與交易部放在一起,因為兩者的工作性質有很大的相似之處。
    私人股權部: 利用自有資金或籌集資金進行私人股權投資,即投資于非上市公司,或者對已經上市的公司進行買斷,使之變為非上市公司。私人股權業務是近年來投行業務的另一個主要增長點。
    自營投資部: 利用自有資金進行短期交易或長期投 資。投行進行自營投資是很受爭議的話題,因為這樣很難顧全客戶的利益。有的投行把自營投資,私人股權乃至資產管理等業務混合在一起,導致了更大的利益沖突。

  • 承銷的承銷方式

    從證券承銷實踐看,證券承銷主要有以下四種方式:代銷、助銷、包銷及承銷團承銷。 所謂證券代銷,是指承銷商代理發售證券,并發售期結束后,將未出售證券全部退還給發行人的承銷方式。
    特點
    (1)發行人與承銷商之間建立的是一種委托代理關系 。代銷過程中,未售出證券的所有權屬于發行人 ,承銷商僅是受委托辦理證券銷售事務;
    (2)承銷商作為發行人的推銷者,不墊資金 ,對不能售出的證券不負任何責任,證券發行的風險基本上是由發行人自己承擔;
    (3)由于承銷商不承擔主要風險 ,相對包銷而言,所得收入(手續費)也少。 亦稱聯合承銷,是指兩個以上的證券承銷商共同接受發行人的委托向社會公開發售某一證券的承銷方式。由兩個以上的承銷商臨時組成的一個承銷機構稱為承銷團。 我國《證券法》規定,向社會公開發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的,應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷與參與承銷的證券公司組成。

  • 簡述證券三種承銷方式,并加以比較。

    根據投資銀行在承銷過程中承擔的責任和風險的不同,承銷可分為包銷、盡力推銷及余額包銷三種形式。

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