籌資方式

  • 債權融資的方式有哪些

    債權融資模式介紹:
    1、國內銀行貸款
    銀行貸款是指銀行以一定的利率將資金貸放給資金需要者,并約定期限歸還的一種經濟行為。在很多國家,銀行貸款在企業融資總額中所占的比重都是最高的。企業對融資的需求不同,對融資渠道的選擇就不同。如果需要一種風險小、成本低的資金,銀行貸款是最合適的。建立良好的銀企關系,合理利用銀行貸款,是中小企業解決資金困難,取得經營成功的重要手段。
    2、國外銀行貸款
    國外銀行貸款,顧名思義,是由外資銀行向企業提供的貸款。在我國加入世界貿易組織協議中,對于銀行業的開放是逐步推進的。目前,我國金融監管當局已經取消了中資企業向外資銀行申貸的審批,取消了對外資金融機構業務對象的限制。這意味著以前只有對三資企業、港澳臺和外國人提供業務的外資銀行,可以把業務服務對象擴大到中國境內所有單位和個人。由于現獲準在華經營的都是世界著名并在全球擁有廣泛分支機構且與同業簽有協議的大銀行,通過這些銀行辦理業務,不僅可以節省時間,而且節省了資金在途的利息,還可以免去因中外銀行間的中轉而額外支付的手續費。在不久的將來,外資銀行、中資銀行、合資銀行可以在完全相同的領域和條件下,向所有的中國企業和居民提供全方位的服務。外資銀行開展的和人民幣業務為中小企業間接融資開辟了新的渠道,可以為中小企業發展提供及時的資金支持。
    3、發行融資
    是企業直接向社會籌措資金時,向投資者發行,承諾按既定利率支付利息并按約定條件償還本金的債務憑證。的本質是債的證明書,具有法律效力。購買者與發行者之間是一種債權債務關系,發行人即債務人,投資者(或持有人)即債權人?!豆痉ā芬幎?,股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業或者兩個以上的國有獨資主體投資設立的有限責任公司,為了籌集生產經營資金,可以發行公司。
    4、民間借貸融資民間借貸是指自然人之間或自然人與法人、其他組織之間的借貸關系。在我國,民間借貸活動一直游離于現行金融體制之外,處于地下狀態。民間借貸多發生在經濟較發達、市場化程度較高的地區,例如我國廣東、江浙地區。這些地區經濟活躍,資金流動性強,資金需求量大。市場存在現實需求決定了民間借貸的長期存在并且業務興旺。這種需求表現為:一方面,國有商業銀行對中小企業普遍存在一定程度的“忽視”,中小企業出于自身生存和發展的要求,迫切需要資金支持,但在正規融資渠道又受到長期排斥。另一方面,民間又確有大量的游資找不到好的投資渠道。正是這樣的資金供求關系催生了民間借貸,并使之愈演愈烈。
    5、信用擔保融資
    信用擔保作為一種特殊的中介活動,介于商業銀行與企業之間,它是一種信譽證明和資產責任保證結合在一起的中介服務活動。擔保人提供擔保,來提高被擔保人的資信等級。另外,由于擔保人是被擔保人潛在的債權人和資產所有人,因此,擔保人有權對被擔保人的生產經營活動進行監督,甚至參與其經營管理活動。
    6、融資租賃融資融資租賃指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移,也可以不轉移。融資租賃和傳統租賃一個本質的區別就是:傳統租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金,而融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金。

  • 在籌資方式中,公司籌資與普通股籌資相比較,( )。

    B,C,D
    答案解析:
    [解析]
    普通股籌資沒有固定的到期還本付息壓力,所以籌資風險小,故A不正確;按財務制度規定,普通股從稅后支付,利息是作為費用從稅前支付,具有低稅作用,所以資金成本相對較低,故B、D是正確的;財務風險是指借款而增加的風險,而財務是指對投資者收益的影響,故C是正確的。

  • 的籌資

    優點
    (1)資本成本低
    的利息可以稅前列支,具有抵稅作用;另外投資人比股票投資人的投資風險低,因此其要求的報酬率也較低。故公司的資本成本要低于普通股。
    (2)具有財務作用的利息是固定的費用,持有人除獲取利息外,不能參與公司凈利潤的分配,因而具有財務作用,在息稅前利潤增加的情況下會使股東的收益以更快的速度增加。
    (3)所籌集資金屬于長期資金
    發行所籌集的資金一般屬于長期資金,可供企業在1年以上的時間內使用,這為企業安排投資項目提供了有力的資金支持。
    (4)籌資的范圍廣、金額大
    籌資的對象十分廣泛,它既可以向各類銀行或非銀行金融機構籌資,也可以向其他法人單位、個人籌資,因此籌資比較容易并可籌集較大金額的資金。
    缺點
    (1)財務風險大
    有固定的到期日和固定的利息支出,當企業資金周轉出現困難時,易使企業陷入財務困境,甚至破產清算。因此籌資企業在發行來籌資時,必須考慮利用籌資方式所籌集的資金進行的投資項目的未來收益的穩定性和增長性的問題。
    (2)限制性條款多,資金使用缺乏靈活性
    因為債權人沒有參與企業管理的權利,為了保障債權人債權的安全,通常會在合同中包括各種限制性條款。這些限制性條款會影響企業資金使用的靈活性。

  • 怎樣以融資的方式融資?

    企業,也稱公司,是企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券,表示發債企業和投資人之間是一種債權債務關系。持有人不參與企業的經營管理,但有權按期收回約定的本息。在企業破產清算時,債權人優先于股東享有對企業剩余財產的索取權。企業與股票一樣,同屬有價證券,可以自由轉讓。

  • 債權融資的方式有哪些

    債權融資模式介紹:
    1、國內銀行貸款
    銀行貸款是指銀行以一定的利率將資金貸放給資金需要者,并約定期限歸還的一種經濟行為。在很多國家,銀行貸款在企業融資總額中所占的比重都是最高的。企業對融資的需求不同,對融資渠道的選擇就不同。如果需要一種風險小、成本低的資金,銀行貸款是最合適的。建立良好的銀企關系,合理利用銀行貸款,是中小企業解決資金困難,取得經營成功的重要手段。
    2、國外銀行貸款
    國外銀行貸款,顧名思義,是由外資銀行向企業提供的貸款。在我國加入世界貿易組織協議中,對于銀行業的開放是逐步推進的。目前,我國金融監管當局已經取消了中資企業向外資銀行申貸的審批,取消了對外資金融機構業務對象的限制。這意味著以前只有對三資企業、港澳臺和外國人提供業務的外資銀行,可以把業務服務對象擴大到中國境內所有單位和個人。由于現獲準在華經營的都是世界著名并在全球擁有廣泛分支機構且與同業簽有協議的大銀行,通過這些銀行辦理業務,不僅可以節省時間,而且節省了資金在途的利息,還可以免去因中外銀行間的中轉而額外支付的手續費。在不久的將來,外資銀行、中資銀行、合資銀行可以在完全相同的領域和條件下,向所有的中國企業和居民提供全方位的服務。外資銀行開展的和人民幣業務為中小企業間接融資開辟了新的渠道,可以為中小企業發展提供及時的資金支持。
    3、發行融資
    是企業直接向社會籌措資金時,向投資者發行,承諾按既定利率支付利息并按約定條件償還本金的債務憑證。的本質是債的證明書,具有法律效力。購買者與發行者之間是一種債權債務關系,發行人即債務人,投資者(或持有人)即債權人?!豆痉ā芬幎?,股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業或者兩個以上的國有獨資主體投資設立的有限責任公司,為了籌集生產經營資金,可以發行公司。
    4、民間借貸融資民間借貸是指自然人之間或自然人與法人、其他組織之間的借貸關系。在我國,民間借貸活動一直游離于現行金融體制之外,處于地下狀態。民間借貸多發生在經濟較發達、市場化程度較高的地區,例如我國廣東、江浙地區。這些地區經濟活躍,資金流動性強,資金需求量大。市場存在現實需求決定了民間借貸的長期存在并且業務興旺。這種需求表現為:一方面,國有商業銀行對中小企業普遍存在一定程度的“忽視”,中小企業出于自身生存和發展的要求,迫切需要資金支持,但在正規融資渠道又受到長期排斥。另一方面,民間又確有大量的游資找不到好的投資渠道。正是這樣的資金供求關系催生了民間借貸,并使之愈演愈烈。
    5、信用擔保融資
    信用擔保作為一種特殊的中介活動,介于商業銀行與企業之間,它是一種信譽證明和資產責任保證結合在一起的中介服務活動。擔保人提供擔保,來提高被擔保人的資信等級。另外,由于擔保人是被擔保人潛在的債權人和資產所有人,因此,擔保人有權對被擔保人的生產經營活動進行監督,甚至參與其經營管理活動。
    6、融資租賃融資融資租賃指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移,也可以不轉移。融資租賃和傳統租賃一個本質的區別就是:傳統租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金,而融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金。

  • 什么是融資?

    融資與股票融資一樣,同屬于直接融資,而信貸融資則屬于間接融資。在直接融資中,需要資金的部門直接到市場上融資,借貸雙方存在直接的對應關系。而在間接融資中,借貸活動必須通過銀行等金融中介機構進行,由銀行向社會吸收存款,再貸放給需要資金的部門。

    融資
    1. 資金的需求者不同  在我國,融資中占有很大的比重,信貸融資中企業則是最主要的需求者。
    2. 資金的供給者不同  和企業通過發行吸收資金的渠道較多,如個人、企業與金融機構、機關團體事業單位等,而信貸融資的提供者,主要是商業銀行。
    3. 融資成本不同  在各類中。的資信度通常最高,大企業、大金融機構也具有較高的資信度,而中小企業的資信度一般較差,因而,的利率在各類中往往最低,籌資成本最小,大企業和大金融機構次之,中小企業的利率最高,籌資成本最大。與商業銀行存款利率相比,發行者為吸引社會閑散資金,其利率通常要高于同期的銀行存款利率;與商業銀行貸款利率相比,資信度較高的和大企業、大金融機構的利率一般要低于同期貸款利率,而資信度較低的中小企業的利率則可能要高于同期貸款利率。此外.有些企業還發行可轉換,該種可根據一定的條件轉換成公司股票,靈活性較大,所以公司能以較低的利率售出,而且,可轉換一旦轉換成股票后,即變成企業的資本金,企業無需償還。
    4. 信貸融資比融資更加迅速方便  例如,我國企業發行通常需要經過向有關管理機構申請報批等程序,同時還要作一些印刷、宣傳等準備工作,而申請信貸可由借貸雙方直接協商而定,手續相對簡便得多。通過銀行信貸融資要比通過發行融資所需的時間更短,可以較迅速地獲得所需的資金。
    5. 在融資的期限結構和融資數量上有差別  一般來說,銀行不愿意提供巨額的長期貸款,銀行融資以中短期資金為主,而且在國外,當企業財務狀況不佳、負債比率過高時,貸款利率較高,甚至根本得不到貸款,而融資多以中長期資金為主。因此,企業通過融資籌集的資金通常要比通過銀行融資更加穩定,融資期限更長。
    6. 對資金使用的限制不同  企業通過發行籌集的資金,一般可以自由使用,不受債權人的具體限制,而信貸融資通常有許多限制性條款,如限制資金的使用范圍、限制借入其他債務、要求保持一定的流動比率和資產負債率等。
    7. 在抵押擔保條件上也有一些差別  一般來說,、金融以及信用良好的企業大多沒有擔保,而信貸融資大都需要財產擔保,或者由第三方擔保。

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