浙江文投借殼上市

  • 002306借殼最新消息

    只要是借殼上市肯定會大漲!目前還在低位!恭喜了?。。。?!

  • IPO上市流程與借殼上市流程?借殼的優勢和減少了多少步驟?

    n買殼上市與直接上市比較

    直接上市的利弊:

    好處

    ?成功后可直接達到融資效果?比買殼上市的成本一般較低(3千多萬人民幣)??沒有注入資產于上市公司的限制

    弊處

    ?上市操作時間一般較長,一般需要九個多月甚至更長的時間??上市過程存在若干不明朗因素,如須通過證監會,聯交所審批及面臨承銷壓力??上市成功前須支付超過60%的費用(約港幣1500-2000萬)?,但未必一定能成功上市?

    n買殼上市與直接上市比較(續)

    買殼上市的利弊:

    好處

    ?比直接上市簡單、快捷(3個月-5個月)??如前期工作準備充分,成功率相對較高?無需支付巨額的IPO費用而冒最后上市失敗的風險??借殼上市后,可再融資能力強(于2002年于或美國主板及創業板之「再融資」總額為560億港幣)??不用符合直接上市的利潤要求(死殼復生除外)?聯交所及證監會的審批比直接上市容易得多

    n買殼上市與直接上市比較(續)

    弊處

    ?需要先付出較大的一筆殼費(對國內企業而言需要較多的儲備),后才能融資??收購殼公司法律程序復雜,如收購過程中不妥善處理,日后可構成麻煩n二、或美國買殼上市的途徑
    n或美國買殼的方式

    或美國買殼上市主要有以下三種方式:

    ?直接收購上市公司控股權(干凈殼)??透過債務重組以取得控股權(重組殼)??挽救及注入資產以取得控股權(死殼)

    n(一)直接收購上市公司?向主要股東直接購入控股權? ?若收購超過30%股權需進行全面收購?減持配售以達25%公眾股權比例n(一)直接收購上市公司(續)
    --步驟n(二)透過債務重組以取得控股權

    操作方式:

    ?提交重組方案給清盤官(包括削債、股本重組)??與清盤官、債權人、原有股東談判??投資者進行盡職審查??削減現有股本??削減債務?增發新股給投資者(以達到控股權)?配售減持至25%公眾股,復牌上市?

    n(二)透過債務重組以取得控股權
    --步驟

    n(三)挽救及注入資產以取控股權

    操作方式(一):

    ?提交重組方案給清盤官(包括削債、股本重組、注入資產)??與清盤官、債權人、原有股東談判??增發新股給投資者(以達到控股權)??注入新資產(需符合上市條件)?進行新上市文件編制、審批等新上市程序??減持配售至25%公眾股??復牌上市n(三)挽救及注入資產以取控股權

    操作方式(二):

    ?成立新準上市公司(「新公司」)??以“股換股”的方式把新公司的部分股份給原上市公司股東及債權人??新公司從以上換回的原上市公司股權賣給清盤官?注投資者的新資產入新公司?配售減持至25%公眾股?新公司進行「介紹上市」n三、或美國買殼上市時間,代價及后續融資n(一)買殼上市時間

    (一)「干凈殼」:2-3個月(最佳選擇)

    (二)「重組殼」:5-8個月

    (三)「死殼」:? 6個月-1年

    n(二)買殼上市代價

    投資者的成本有三個部分:

    ?殼價?公司內之資產價值(如保留)??中介費用(清盤官、財務投資公司、律師等等)

    投資者亦要準備全面收購之資金(如需要全面收購)

    n(二)買殼上市代價(續)

    (一)殼價?(注:殼價會隨市況波動)

    主板(一般情況)

    「干凈殼」:7-12千萬

    「重組殼」:3-6千萬

    「死? 殼」:2-4千萬

    創業板:? ?9百萬-2千5百萬

    n(二)買殼上市代價(續)

    (二)公司內之資產價值

    ?取決于投資者對公司的資產的需求及原有股東董事買回公司資產的意態??投資者可跟原有股東另行達成協議,于1年后出售部分或全部公司資產予原有股東?

    n(三)買殼上市后續融資

    一、資產注入公司

    ?買賣后需要一年后方可注入新股東資產??但收購第三方資產無時間限制?注入新股東資產為關聯交易,須向聯交所報批?注入資產可能是「非常重大收購」「主要收購」或「需披露收購」,須向聯交所報批?如創業板公司主營業務轉變,須股東通過?注入新股東資產值如超過公司資產值*?的100%會促發「非常重大收購」,即相等于新上市處理,但如符合以下要求除外:ü注入業務跟原本公司類似,及并不顯著大于原本公司?ü董事會無重大變更ü公司的控制權無重大變更ü其他條件請見上市規則14.07(3)

    *其他基準請查看上市規則的第十四章14.06及14.09

    n(三)買殼上市后續融資(續)

    二、后續融資

    ?減持配售可以新股增發方式融資??復牌上市后即可配售或供股?減持幅度沒有限制,如可減持至51%(保留絕對控股權),可減持到35%(仍保留控股股東身份)?配售成本一般為股份價之2.5%給包銷商?如死殼復生(即新上市),于復牌6個月內不可減持至低于50%??一般需要2星期-1個月完成配售,如配售不完成可申請延長?配售后大股東可再注入新資產以提高股權n目前國內企業誰最需要上市買殼??國內民營公司,有長期融資需求?有大量(境外)?認為直接上市比較困難及風險大,特別是業績及利潤都一般(如1千萬以下)?國營企業想盡快達到上市地位,國企官員取得經濟業績?

  • 借殼上市與IPO的比較

    最根本的區別在于IPO馬上可以融到錢,而借殼上市要想融資的話還需要一段時間

  • 企業如何借殼上市?有什么利弊嗎?

    你這是三個問題
    1,與殼公司洽談(股權置換/注資事項)
    2,利,免去新股發行程序 弊 合理接管殼公司的相關股權
    3,要求 參照借殼標準 肯定有充足的資產注入

  • 非公開發行股票獲證堅會通過后對股價有什么影響

    其實影響是看當時的經濟形勢或炒股潮流.
    在牛市中,發行非公開股票,該股票會不停的板.
    而在熊市中,只要某個公司發行非公開股票,就一個字:跌.
    石油投資:oil.fx678

  • 非公開發行股票獲批是重大利好還是利空

    目前市場屬于中性,非公開發行通常做利好解讀,因為只有看好企業未來發展,大股東或機構才會認購公司股票,在牛市一般視為利好,但目前市場如驚弓之鳥,因此作為中性解讀。

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