中國期貨期權學院
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四川成都西南財經大學已經設立了＜證券與期貨＞金融專業，您可以到西南財經大學網站詳細查閱一下．
衍生工具的作者簡介
羅伯特E．惠利（Robert E．Whaley）惠利教授是范德堡大學歐文管理學院的管理學教授，在阿爾伯塔大學獲得商業學士學位，在多倫多大學獲得商業管理的研究生和博士學位，曾在杜克大學、芝加哥大學和阿爾伯塔大學擔任研究職務。 惠利教授當前的研究領域主要在市場微觀結構、市場波動率、對沖基金績效、指數構建及員工薪酬補償等幾個方面，過去的研究工作主要集中在程序交易對股票價格的效果分析、指數期貨和期權的到期日效果、期權及期貨期權合約的定價以及市場效率等方面。其研究成果發表在多家頂尖的理論和實務雜志上，同時他還積極參加大型會議和研討會，出版了6本書，包括一本有關期貨和期權合約理論及應用的教科書。 惠利教授擔任著多家雜志的編輯職務，包括《期貨市場雜志》、《衍生品雜志》、《風險雜志》、《太平洋金融雜志》以及《期貨和期權研究前沿雜志》的副總編。過去，他還曾擔任過《期貨市場評論》、《金融學雜志》、《金融經濟學雜志》、《管理科學》、《中國會計和金融評論》以及《加拿大管理科學雜志》的編輯。另外，他還是50多家雜志的顧問和授權代理，是西部金融協會和美國金融協會前董事會成員?，F在，他是新加坡國立大學金融工程中心國際顧問處的成員。 惠利教授也是衍生合約定價和風險管理及市場運作方面的資深專家。他擔任著多家大型投資公司、證券（期貨、期權和股票）交易所、政府代理處、會計和法律公司的顧問?；堇椭ゼ痈缙跈嘟灰姿献?，于1993年推出了市場波動率指數（VIX），2000年推出NASDAQ市場波動率指數（VXN），2001年推出了買賣指數（BXM）。 在其職業生涯中，惠利教授獲得過一系列獎勵，包括1989年由于在金融學研究中的創新獲得了Richard和Hinda Rosenthal基金的獎勵，1991年由于在Fuqua商學院的研究、教學和服務而獲得NCNB職員獎勵，1993年由于對期貨行業的貢獻而獲得Earl M．Combs，Jr．獎勵。他的很多研究論文也獲得獎勵，包括l986年由于在《金融分析雜志》上所發表的金融文章的突出表現而獲得Graham和Dodd Scrolls獎勵；1987年由于在《組合管理雜志》上所發表的優秀文章而獲得Bernstein Fabozzi/Jacobs Levy獎勵；1997年由于其在程序交易和期貨期權定價方面的研究成果，被評為澳大利亞管理雜志的最佳論文，并獲得E．Yetton獎勵；1993年，由于其在雙頭交易的研究成果，被西部金融協會評為最佳期貨類論文，并獲得CBOT的獎勵；1989年，由于其在市場波動率預測方面的研究，被北部金融協會評為最佳投資類論文，并獲加拿大證券協會獎勵；1995年，由于其在確定性波動率函數方面的研究，獲得數量投資研究協會歐洲部的EOE獎勵。
股指期貨的交易規則是什么？
以股票指數為基礎交易物的期貨合同稱為股票指數期貨。由于它的標的物的獨特性質，決定了其獨特的交易規則:
1、交易單位
在股指期貨交易中，合約的交易單位系以一定的貨幣金額與標的指數的乘積來表示。在這進而，這一定的貨幣金額是由合約所固定的。因此，期貨市場只以各該合約的標的指數的點數來報出它的價格。例如，在CBOT上市的主要市場指數期貨合約規定，交易單位為250美元與主要市場指數的乘積。因而若期貨市場報出主要市場指數為410點，則表示一張合約的價值為102500美元。而若主要市場指數上漲了20點，則表示一張合約的價值增加了5000美元。
2、最小變動價位
股票指數期貨的最碃譏百客知九版循保末小變動價位(即一個刻度)通常也以一定的指數點來表示。如S&P500指數期貨的最小變動價位是0.05個指數點。由于每個指數點的價值為500美元，因此，就每個合約而言，其最小變動價位是25美元，它表示交易中價格每變動一次的最低金額為每合約25美元。
3、每日價格波動限制
自1987年10月股災以后，絕大多數交易所均對其上市的股票指數期貨合約規定了每日價格波動限制，但各交易所的規定不同。這種不同既在限制的幅度上，也表現在限制的方式上。同時，各忽還經常根據具體情況對每日價格波動進行限制。還有不明白的地方伽（9丶3丶0丶1丶5丶8丶1丶9丶4）詳談！
4、結算方式
以現金結算是股票指數期貨交易不同與其它期貨交易的一個重大特色。在現金結算方式下，每一個未平倉合約將于到期日得到自動的沖銷。也就是說，交易者比較成交及結算時合約價值的大小，來計算盈虧，進行現金交收。股指期貨的每天交易額是保證金還是全部價格
是保證金哦。股指期貨交《股》易規則是指在股指期貨交易中應當遵循的規則。股指期貨(Stock Index Futures)的全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進《指》行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。19日，中金所就《交易規則》及其實施細則修訂稿，以及《滬深300股指期貨合約》向社會公開征求意見。除已發布的投資者適當性制度和多項交易所業務規則修訂稿外，證監會將繼續統籌期指上市前的各項工作，預計將于4月前后正式上市并接受投資者開戶?！栋l》
從公布的規則以及合約內容分析，道富投資認為，有十大要點值得關注：
一、交易時間較股市開盤早15分鐘，收盤晚15分鐘，投資者可利用期指管理風險。
二、漲跌停板幅度為10%，取消熔斷，與股票市場保持一致。
三、最低交易保證金的收取標準為12%，《俱樂》假設滬深300指數為2200點，保證金比率為12%則交易一手需要保證金2300*300*12%=82800(元)，費率調整后則需要69000元，每手降低了13800元。
四、交割日定在每月第三個周五，可規避股市月末波動。
五、遇漲跌停板，按“平倉優先、時間優先”原則進行撮合成交。
六、每日交易結束后，將披露活躍合約前20名結算會員的成交量和持倉量。
七、單個非套保交易賬戶的持倉限額為100手，
八、出現極端行情時，中金所可謹慎使用強制減倉制度控制風險。
九、自然人也可以參與套期保值。
十、規則為期權等其他創新品種預留了空間?！恫俊?/p>
