貼水

  • 股指里的貼水是什么意思?

    貼水是指遠期匯率低于即期匯率,與“升水”對應。在通常情況下,銀行報出的升貼水數只有兩位或三位數。如果為兩位數,即為小數點后第三和第四位,如果報三位數,即為小數點后第二、三加第四位數。升貼水數的大小,兩個數的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標價法下,大數在前,小數在后,即為貼水。在間接標價法下,小數在前,大數在后,則為貼水。

  • 中的“升貼水”是什么?

    升水,有一定的限度,遠期的價格不能無限制的高出現貨和近期的價格,升水率又稱為“持倉費”?!俺謧}費”的上限=利息+倉儲費+保險費+其他費用
    “持倉費”上限表示交易商人買入近期(包括現貨)并到期交割提貨,將貨物一直持倉到遠期到期交割交貨,期間所承擔的費用。通常,升水很難突破“持倉費”上限。因為假如上限被突破,就會有人買進近期,賣出遠,這樣,他在支付了利息、倉儲、保險費等費用后,還能有盈利,對近期買入的力量和對遠期賣出形成壓力,很快迫使近期和遠期的價格關系步入正常軌道,一般升水總是低于持倉費上限。
    “持倉費”的下限=利息費用(以正常的市場利息率標準計算)不難理解,升水小于“持倉費”下限時,商人會賣出存貨買入,這樣可以賺取利息和升水的差價。

    大多數情況下,市場表現為升水,但是升水的幅度很容易突破“持倉費”下限,甚至使“持倉費”變成負數,即市場由升水變成了貼水。
    貼水一般是由于發生了現貨市場的短缺而引起的。這種短缺或是由于真實的市場需求因素導致的,如突然停產、運輸困難等造成的無貨可供;或是由于在下跌的市場中,空頭到期大量補倉。貼水的狀況一般不會由于賣出現貨買入的操作而立即改變。

    升水、貼水與市場漲勢、跌勢不同。升水并不一定意味著市場是牛市(漲勢),同樣貼水也并不意味著市場處于熊市(跌勢)。升水、貼水是指市場遠期與近期價格之間的關系。漲勢、跌勢是市場總體價格水平包括現貨、近期、遠期的漲跌走勢。

    最后要指出的是,的升水、貼水在各個月之間并不是平均分配的,在“持倉費”上限以下,升水、貼水也是隨行就市的。有時甚至會發生一些月份的為升水,而另一些月份的為貼水的現象。

  • 貼水的概念是什么?

    貼水是指遠期匯率低于即期匯率,與“升水”對應。在通常情況下,銀行報出的升貼水數只有兩位或三位數。如果為兩位數,即為小數點后第三和第四位,如果報三位數,即為小數點后第二、三加第四位數。升貼水數的大小,兩個數的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標價法下,大數在前,小數在后,即為貼水。在間接標價法下,小數在前,大數在后,則為貼水。
    目錄
    貼水(Discount)
    詞語解釋基本解釋
    詳細解釋
    貼水(Discount)
    詞語解釋 基本解釋
    詳細解釋
    展開 編輯本段貼水(Discount)
    貼水是指遠期匯率低于即期匯率,與“升水”對應。在通常情況下,銀行報出的升貼水數只有兩位或三位數。如果為兩位數,即為小數點后第三和第四位,如果報三位數,即為小數點后第二、三加第四位數。升貼水數的大小,兩個數的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標價法下,大數在前,小數在后,即為貼水。在間接標價法下,小數在前,大數在后,則為貼水。 貼水
    在市場上,現貨的價格低于的價格,則基差為負數,遠期的價格高于近期的價格,這種情況叫“升水”,也稱“現貨貼水”,遠期價格超出近價格的部分,稱“升水率”;如果遠期的價格低于近期的價格、現貨的價格高于的價格,則基差為正數,這種情況稱為“貼水”,或稱“現貨升水”,遠期價格低于近期價格的部分,稱“貼水率”。 另一解釋:貼水是一個行業用語。對CIF貿易來說,通常貼水是指運費+管理費+利潤。而對FOB貿易來說,則不包括運費及隨運輸過程所發生的管理費。一般貿易商會給其客戶報出何時何地交貨的貼水。CP+貼水則為實際成本價。由于CP僅為一掛牌參考價,而現貨價往往是根據貨源的充?;蚓o缺有時低呈高于CP,為體現CP+貼水中CP不變,故貼水價經常浮動,在貨源充裕時,有時會出現零貼水或負貼水的現象。質量的波動會對貼水產生一定的影響,但主要的還是要看前面我們提到的運費、CP價等。 http://baike.baidu.com/view/88970.htm

  • 為什么說深度貼水顯示空頭成本高

    深度貼水,表明顯著低于現貨,由于經常會向現貨靠攏,繼續做空面臨多頭入場大幅拉升的危險,因此做空成本很高。

  • 里,升貼水是什么意思?

    的價格高于現貨的價格為升水,的價格低于現貨的價格為貼水
    如果你打算做的話,我可以推薦一個博客,你可以學習一下,
    我每天,都觀住他的博文,寫的不錯,
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  • 貼水與升水什么意思

    升水與貼水:遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高,貼水則反之。一般情況下,利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水,利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。
    在市場上,現貨的價格低于的價格,則基差為負數,遠期的價格高于近期的價格,這種情況叫“升水”,也稱“現貨貼水”,遠期價格超出近價格的部分,稱“升水率”(CONTANGO);如果遠期的價格低于近期的價格、現貨的價格高于的價格,則基差為正數,這種情況稱為“貼水”,或稱“現貨升水”,遠期價格低于近期價格的部分,稱“貼水率”(BACKWARDATION)。
    關于基差的概念:是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在市場的價格之差,即:基差=現貨價格-價格。
    基差包含著兩個成份,即現貨與市場間的“時”與“空”兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素,即兩個不同交割月份的持有成本,它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等,其中利率變動對持有成本的影響很大;后者則反映現貨與市場間的空間因素?;畎鴥蓚€市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里,兩個不同地點的基差不同的基本原因。
    由此可知,各地區的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言,不同時期的基差理論上應充分反映著持有成本,即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的,離合約到期的時間越長,持有成本就越大,而當非常接近合約的到期日時,就某地的現貨價格與價格而言必然相近或相等。
    我們平時看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的
    升貼水指的都是由這種基差變化。
    在美國目前的情況下,不存在我們學術界經常講的市場和現貨市場,實際的情況是:交易所形成的價格是現貨流通的基準價,現貨流通只是一個物流系統,因產地、質量有別,在交易現貨時雙方需要談一個對價的升貼水,即:
    交易價 = 價 + 升貼水
    也就是說,市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念,在實際運作中,二者是一個整體的市場,定價、現貨物流,二者有機作用,才可以使市場機制得以正常運行。
    此外,價格中也有近遠月合約之分,如果遠月合約價格高于近月合約,則遠月對于近月升水;反之,則遠月對近月貼水。從另外一個角度,即以近月對遠月而言,也是同樣道理。
    因此,理解了這種關系之后我們就大致上可以這么來看升水與貼水:以A為標準,B相對而言,如果其價值(一般表現為價格)更高則為升水,反之則為貼水。
    舉個例子,上海交易所指定的燃料油交割標準為180CST高硫燃料油,而如果某賣方企業一時無該標準的燃料油,代之以更高標準的進口低硫180號燃料油,則后者相對于前者而言為升水;倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割,則其相對于標準而言為貼水。e操盤

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