期權定價綜述

  • 期權定價理論的優缺點

    理論的東西都會脫離實際層面。
    尤其是在突發消息面前,沒有任何實用性。
    只能靠大面積充分的資金分散,否則長期來看虧錢是必然的。

  • 期權定價模型的歷程

    期權是購買方支付一定的期權費后所獲得的在將來允許的時間買或賣一定數量的基礎商品(underlying assets)的選擇權。期權價格是期權合約中唯一隨市場供求變化而改變的變量,它的高低直接影響到買賣雙方的盈虧狀況,是期權交易的核心問題。早在1900年法國金融專家勞雷斯·巴舍利耶就發表了第一篇關于期權定價的文章。此后,各種經驗公式或計量定價模型紛紛面世,但因種種局限難于得到普遍認同。70年代以來,伴隨著期權市場的迅速發展,期權定價理論的研究取得了突破性進展。
    在國際衍生金融市場的形成發展過程中,期權的合理定價是困擾投資者的一大難題。隨著計算機、先進通訊技術的應用,復雜期權定價公式的運用成為可能。在過去的20年中,投資者通過運用布萊克——斯克爾斯期權定價模型,將這一抽象的數字公式轉變成了大量的財富。
    期權定價是所有金融應用領域數學上最復雜的問題之一。第一個完整的期權定價模型由Fisher Black和Myron Scholes創立并于1973年公之于世。B—S期權定價模型發表的時間和芝加哥期權交易所正式掛牌交易標準化期權合約幾乎是同時。不久,德克薩斯儀器公司就推出了裝有根據這一模型計算期權價值程序的計算器。大多從事期權交易的經紀人都持有各家公司出品的此類計算機,利用按照這一模型開發的程序對交易估價。這項工作對金融創新和各種新興金融產品的面世起到了重大的推動作用。
    斯克爾斯與他的同事、已故數學家費雪·布萊克(Fischer Black)在70年代初合作研究出了一個期權定價的復雜公式。與此同時,默頓也發現了同樣的公式及許多其它有關期權的有用結論。結果,兩篇論文幾乎同時在不同刊物上發表。所以,布萊克—斯克爾斯定價模型亦可稱為布萊克—斯克爾斯—默頓定價模型。默頓擴展了原模型的內涵,使之同樣運用于許多其它形式的金融交易。瑞士皇家科學協會(The Royal Swedish Academyof Sciencese)贊譽他們在期權定價方面的研究成果是今后25年經濟科學中的最杰出貢獻。
    1979年,科克斯(Cox)、羅斯(Ross)和盧賓斯坦(Rubinsetein)的論文《期權定價:一種簡化方法》提出了二項式模型(Binomial Model),該模型建立了期權定價數值法的基礎,解決了美式期權定價的問題。

  • 什么叫歐式期權定價,什么叫美式期權定價,什么叫二叉樹期權估值,這三者的聯系與區別是什么?

    期權定價模型(OPM)----由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代提出。該模型認為,只有股價的當前值與未來的預測有關;變量過去的歷史與演變方式與未來的預測不相關 。模型表明,期權價格的決定非常復雜,合約期限、股票現價、無風險資產的利率水平以及交割價格等都會影響期權價格。

    • 中文名

    • 期權定價模型

    • 簡????稱

    • OPM

    • 創始人

    • 布萊克與舒爾斯

    • 創立時間

    • 20世紀70年代

  • 簡述幾個期權定價模型

    上證50etf期權 T+0雙向交易模式。
    具體到底如何交易?
    很多人的疑問是,看了很多介紹還是沒有直觀的感覺,不知道該具體該如何操作。說下案例【認購期權】:
    比如目前50ETF價格是2.5元/份。你認為上證50指數在未來1個月內會上漲,于是選擇購買一個月后到期的50ETF認購期權。假設買入合約單位為10000份、行權價格為2.5元、次月到期的50ETF認購期權一張。而當前期權的權利金為0.1元,需要花0.1×10000=1000元的權利金。
    在合約到期后,有權利以2.5元的價格買入10000份50ETF。也有權利不買。
    假如一個月后,50ETF漲至2.8元/份,那么你肯定是會行使該權利的,以2.5元的價格買入,并在后一交易日賣出,可以獲利約(2.8-2.5)×10000=3000元,減去權利金1000元,可獲得利潤2000元。如果上證50漲的更多,當然就獲利更多。
    相反,如果1個月后50ETF下跌,只有2.3元/份,那么你可以放棄購買的權利,則虧損權利金1000元。也就是不論上證50跌到什么程度,最多只損失1000元。

  • 期權品種有哪些啊

    目前國內的場內期權包括以下幾種:
    50ETF股指期權,銅期權,棉花期權,玉米期權,橡膠期權
    除了以上幾個品種其他均為場外期權,而場外期權是不允許個人參與交易的

  • 期權 種類可以分為哪些

    美式與歐式,然后又分個股期權與期權

返回頂部
天美传媒破解版APP下载官网_亚洲一卡2卡3卡4卡无卡_两个人看的视频www_蕾丝女同女女在线视频免费