阿爾法套利寶app

  • 阿爾法套利的常用策略

    能夠產生阿爾法收益大致有兩種產品:一種是諸如等固定收益產品,依靠自身產品設計就能夠獲得阿爾法,另一種是通過產品組合獲取阿爾法,各類機構往往通過股票、基金、商品、金融衍生品等不同的資產類別構成的組合。第一種方法較為簡單,一般投資者都可以實現;第二種方法則要求投資者具有較高的研究分析能力,在國外市場普遍應用于對沖基金之中。
    20世紀80年代以來,隨著布雷頓森林體系的瓦解、金融自由化的擴展、石油危機和債務危機的爆發以及信息技術的飛速發展,國際金融市場上的風險急劇增加。為了規避、轉移和分散風險,金融創新層出不窮,期權被市場廣泛認可,各類衍生金融工具應運而生,場外交易蓬勃發展。對沖基金在信用保證金制度提供的下,游走于場內和場外市場,借助于商品和金融市場提供的豐富產品和交易手段,實現了傳統的股票和所不具有的多樣化和超額收益。
    就獲取第二種阿爾法收益的具體策略而言,主要涵蓋:
    1、多/空策略,就是將基金部分資產買入股票,部分資產賣空股票或者股指。對沖基金經理可以通過調整多空資產比例,自由地調整基金面臨的市場風險,往往是規避其不能把握的市場風險,盡可能降低風險,獲取較穩定的收益。
    2、套利策略,就是對兩類相關資產同時進行買入、賣出的反向交易以獲取價差,在交易中一些風險因素被對沖掉,留下的風險因素則是基金超額收益的來源。由于采用產品不一,因此套利策略又可以分為:股指套利、封閉式基金套利、統計套利等。
    3、事件驅動型策略,就是投資于發生特殊情形或是重大重組的公司,例如發生分拆、收購、合并、破產重組、財務重組、資產重組或是股票回購等行為的公司。事件驅動策略主要有不良證券投資和并購套利,其他策略常與這兩種策略一并使用。
    4、趨勢策略,通過判斷證券或市場的走勢來獲利而不再是將市場風險對沖掉后依靠選擇證券的能力來獲利,而且有時還大量采用交易以增加盈利。類型上可以分為:全球宏觀基金、新興市場對沖基金、純粹賣空基金、交易基金及衍生品基金。 阿爾法套利是股指所特有的套利機制,其原理是將資產收益分為兩部分,一部分是因承受系統性風險所享有的貝塔收益,另一部分是因承受非系統性風險所享有的阿爾法收益。阿爾法套利就是尋求具有超額收益阿爾法的證券,并利用股指將這些證券的貝塔即系統性風險抵消掉,從而獲得超額的阿爾法收益。
    目前市場上只有關注于找尋具有超額收益的單個股票或幾個股票,缺乏可交易的板塊產品,而在ETF市場上,一般都是單純的跟蹤指數,利用其和指數之間良好的擬合性,進行股指的期現套利。隨著資本市場的發展完善,將會形成越來越多的人為市場板塊,這些板塊之間具有較低的關聯性,交易這些板塊而不僅僅是其中的某一品種,就成為投資者的自然選擇。未來會出現更多的板塊ETF,而不同的板塊在不同的時期會有不同的阿爾法收益,因此,未來尋找具有超額收益的板塊ETF,為股指的阿爾法套利又提供了一種可能。 阿爾法套利中的阿爾法а是指股票相對指數的超額收益,當а為正時,表明股票走勢能夠強于指數。而所謂а套利,是指尋找到獲得較高а正值的股票構建一個組合,買入該組合的股票,同時賣出等值的股指合約,在建立套利頭寸后,股票組合如果表現強于指數,若價格是下跌,則指數下跌幅度高于а股票組合,指數空頭收益高于а股票組合損失,套利組合獲得收益;若價格上漲,則а股票組合上漲收益多于空頭損失,套利亦獲得收益。
    比如在股指上市時,因市場不確定因素較多,而且地產調控政策出臺,可預計一些防御性板塊會獲得相對指數的強勢表現,因此可以買入如下三只股票構建一個а組合:云南白藥,伊利股份和北大荒。股指上市以來,該組合價值出現下跌,但下跌幅度遠小于指數,取得正向а值。
    阿爾法套利
    在股指剛上市時,可以買入該組合,同時賣空等值的股指合約,經過一輪暴跌以后,空頭取得收益,并且該收益超過а組合價值的縮水,套利頭寸取得正向收益,如下圖所示。
    а套利在實際操作中主要面臨的難點包括:選取能夠獲得階段性超額收益的股票;其次判斷價差點位,選擇在組合與指數價差較窄時建立套利頭寸;當價差擴大獲得套利收益后,根據市場狀況擇機平掉套利頭寸獲取收益。

  • 請問有關于阿爾法套利的詳細流程內容嗎

    阿爾法套利的根本就是能構造一個能跑贏大盤的資產組合,然后用衍生品對沖系統性風險,從而獲得阿爾法收益 查看原帖>>

  • 阿爾法套利的基本介紹

    阿爾法套利是指指數與具有阿爾法值的證券產品之間進行反向對沖套利,也就是做多具有阿爾法值的證券產品,做空指數,實現回避系統性風險下的超越市場指數的阿爾法收益。為實現阿爾法套利,選擇或構建證券產品是關鍵。首先,兼具折價率與超額收益阿爾法的證券產品是進行阿爾法套利交易的首選,包括具有折價率,并能超越市場指數的認購權證,封閉式基金等。其次,具有超額收益阿爾法的證券產品是進行阿爾法套利交易的次選,主要包括開放式股票基金、股票、行業指數產品。
    它在套利中屬于典型的高收益、高風險套利方式。此種套利僅適合有能力挑選出具有穩定阿爾法證券產品的投資者,投資者在做阿爾法套利的時候應該與市場驅動因子監測體系結合起來分析。

  • 阿爾法套利的具體操作方法

    1、多/空策略,就是將基金部分資產買入股票,部分資產賣空股票或者股指。對沖基金經理可以通過調整多空資產比例,自由地調整基金面臨的市場風險,往往是規避其不能把握的市場風險,盡可能降低風險,獲取較穩定的收益。
    2、套利策略,就是對兩類相關資產同時進行買入、賣出的反向交易以獲取價差,在交易中一些風險因素被對沖掉,留下的風險因素則是基金超額收益的來源。由于采用產品不一,因此套利策略又可以分為:股指套利、封閉式基金套利、統計套利等。
    3、事件驅動型策略,就是投資于發生特殊情形或是重大重組的公司,例如發生分拆、收購、合并、破產重組、財務重組、資產重組或是股票回購等行為的公司。事件驅動策略主要有不良證券投資和并購套利,其他策略常與這兩種策略一并使用。
    4、趨勢策略,通過判斷證券或市場的走勢來獲利而不再是將市場風險對沖掉后依靠選擇證券的能力來獲利,而且有時還大量采用交易以增加盈利。類型上可以分為:全球宏觀基金、新興市場對沖基金、純粹賣空基金、交易基金及衍生品基金。

  • 套利是什么意思?能否舉個例子?謝謝

    套利 ,在金融學中的定義為:在兩個不同的市場中,以有利的價格同時買進并賣出或者賣出并買進同種或本質相同的證券的行為。投資組合中的金融工具可以是同種類的也可以是不同種類的。 在市場實踐中,套利一詞有著與定義不同的含義。實際中,套利意味著有風險的頭寸,它是一個也許會帶來損失,但是有更大的可能性會帶來收益的頭寸。

    舉例:市場美圓對人民幣是1:8,倫敦市場是1:8.1,那么比就可以在市場買入美圓,在倫敦市場再賣出,賺這0.1的價差,這個是一分鐘完成的,而且是無風險的,這就是套利。

    套利

    [ tào lì ]

    基本解釋

    1.在同一市場或不同市場上同時買進和賣出同一種或等量的證券、商品合同、保險單或,旨在從差價中取利。

    2.在一個市場上購進,而在另一個市場上空頭售出。

    拓展資料

    造句

    1.套利者、可以通過受讓低價非流通股控制上市公司,在這之前購入低價的普通股,在重組公布時拋售套取利潤,或者在重組成功后通過再融資套取利潤。

    2.電信已引進一套利用浮標狀超音波傳輸器的服務,可將傳輸器的一端連到手機,另一端連到釣線。

    3.套利交易者借入低息貨幣,買入收益率較高的幣種。

    4.第五部分結合實例對股票指數套利進行了實務研究。

    5.同時也表明深圳股市基本上符合套利定價模型。

  • 統計對沖是什么?

    統計對沖有別于無風險對沖,統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的,是一種風險套利,其風險在于這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。統計對沖的主要思路是先找出相關性最好的若干對投資品種(股票或者等),再找出每一對投資品種的長期均衡關系(協整關系),當某一對品種的價差(協整方程的殘差)偏離到一定程度時開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種,等到價差回歸均衡時獲利了結即可。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和對沖交易。

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