我國期權交易場所

  • 現在國內有哪些公司可以做期權交易

    期權交易目前在國內處于仿真測試階段。上海期貨交易所、大連商品交易所、中國金融期貨交易所、鄭州商品交易所和上海證券交易所分別有品種 進行仿真測試。 期貨正式的上市時間還未確定,所以期貨公司參與期權的具體細則還沒有公布,原則上 期貨公司可以為客戶提供 商品期權、股指期權的通道交易服務,證券公司可以為客戶代理個股期權的期權的通道服務, 至于IB業務細則要待定監管部門通知。 希望可以幫到你

  • 中國有期權交易所嗎?

    沒有,至少說是很不完善!

  • 中國有股票期權交易場所嗎 主要渠道有哪些

  • 中國四大期權交易所及其所有期貨合約簡介

    這是有多懶?中國哪里還期權交易所了?交易所的合約一個一個查又不會累死。

  • 什么叫期權交易?

    期權(Options)是一種選擇權,期權的買方向賣方支付一定數額的權利金后,就獲得這種權利,即擁有在一定時間內以一定的價格(執行價格)出售或購買一定數量的標的物(實物商品、證券或期貨合約)的權利。期權的買方行使權利時,賣方必須按期權合約規定的內容履行義務。相反,買方可以放棄行使權利,此時買方只是損失權利金,同時,賣方則賺取權利金??傊?,期權的買方擁有執行期權的權利,無執行的義務;而期權的賣方只是履行期權的義務。
    期權主要有如下幾個構成因素:(1)執行價格(又稱履約價格)。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。(2)權利金。期權的買方支付的期權價格,即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。(3)履約保證金。期權賣方必須存入交易所用于履約的財力擔保。(4)看漲期權和看跌期權??礉q期權,是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利;看跌期權,是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時,他就會買進看漲期權,相反就會買進看跌期權。
    按執行時間的不同,期權主要可分為兩種:歐式期權和美式期權。歐式期權,是指只有在合約到期日才被允許執行的期權,它在大部分場外交易中被采用。美式期權,是指可以在成立后有效期內任何一天被執行的期權,多為場內交易所采用。
    舉例說明:
    (1)看漲期權:1月1日,標的物是銅期貨,它的期權執行價格為1850美元/噸。A買入這個權利,付出5美元;B賣出這個權利,收入5美元。2月1日,銅期貨價上漲至1905美元/噸,看漲期權的價格漲至55美元。A可采取兩個策略:
    行使權利--A有權按1850美元/噸的價格從B手中買入銅期貨;B在A提出這個行使期權的要求后,必須予以滿足,即便B手中沒有銅,也只能以1905美元/噸的市價在期貨市場上買入而以1850美元/噸的執行價賣給A,而A可以1905美元/噸的市價在期貨市場上拋出,獲利50美元。B則損失50美元。
    售出權利--A可以55美元的價格售出看漲期權,A獲利50美元(55-5)。
    如果銅價下跌,即銅期貨市價低于敲定價格1850美元/噸,A就會放棄這個權利,只損失5美元權利金,B則凈賺5美元。
    (2)看跌期權:1月1日,銅期貨的執行價格為1750美元/噸,A買入這個權利,付出5美元;B賣出這個權利,收入5美元。2月1日,銅價跌至1695美元/噸,看跌期權的價格漲至55美元。此時,A可采取兩個策略:
    行使權利--A可以按1695美元/噸的市價從市場上買入銅,而以1750美元/噸的價格賣給B,B必須接受,A從中獲利50美元,B損失50美元。
    售出權利--A可以55美元的價格售出看跌期權。A獲利50美元。如果銅期貨價格上漲,A就會放棄這個權利而損失5美元,B則凈得5美元。
    通過上面的例子,可以得出以下結論:一是作為期權的買方(無論是看漲期權還是看跌期權)只有權利而無義務,他的風險是有限的(虧損最大值為權利金),但在理論上獲利是無限的。二是作為期權的賣方(無論是看漲期權還是看跌期權)只有義務而無權利,在理論上他的風險是無限的,但收益是有限的(收益最大值為權利金)。三是期權的買方無需付出保證金,賣方則必須支付保證金以作為必須履行義務的財務擔保。期權是適應國際上金融機構和企業等控制風險、鎖定成本的需要而出現的一種重要的避險衍生工具。1997年諾貝爾經濟學獎授給了期權定價公式(布萊克-斯科爾斯公式)的發明人,這也說明國際經濟學界對于期權研究的重視。

  • 什么是期權買賣?

    一、期權的定義
    期權是指在未來一定時期可以買賣的權力,是買方向賣方支付一定數量的金額(指權利金)后擁有的在未來一段時間內(指美式期權)或未來某一特定日期(指歐式期權)以事先規定好的
    價格(指履約價格)向賣方購買(指看漲期權)或出售(指看跌期權)一定數量的特定標的物的權力,但不負有必須買進或賣出的義務。期權交易事實上就是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利,完全可以靈活選擇。
    二、期權合約的基本因素
    所謂期權合約,是指期權買方向期權賣方支付了一定數額的權利金后,即獲得該的在規定的期限內按事先約定的敲定價格買進或賣出一定數量相關商品期貨合約權利的一種標準化合約,期權合約的構成要素主要有以下幾個:買方、賣方、權利金、敲定價格、通知和到期日等。
    三、期權的類型
    1、看漲期權、看跌期權及雙向期權:
    按期權的權利來劃分,主要有看漲期權和看跌期權以及雙向期權三種。
    (1)看漲期權。所謂看漲期權,是指期權的買方享有在規定的有效期限內按某一具體的敲定價格買進某一特定數量的相關商品期貨合約的權利,但不同時負有必須買進的義務。
    (2)看跌期權。所謂看跌期權,是指期權的買方享有在規定的有效期限內按某一具體的敲定價格賣出某一特定數量的相關商品期貨合約的權利,但不同時負有必須賣出的義務。
    (3)雙向期權。所謂雙向期權,是指期權的買方既享有在規定的有效期限內按某一具體的敲定價格買進某一特定數量的相關商品期貨合約的權利,又享有在商定的有效期限內按同一敲定價格賣出某一特定數量的相關商品期貨合約的權利。
    四、期權履約
    期權的履約有以下三種情況:
    1、買賣雙方都可以通過對沖的方式實施履約。
    2、買方也可以將期權轉換為期貨合約的方式履約(在期權合約規定的敲定價格水平獲得一個相應的期貨部位)。
    3、任何期權到期不用,自動失效。如果期權是虛值,期權買方就不會行使期權,直到到期任期權失效。這樣,期權買方最多損失所交的權利金。
    五、期權權利金
    前已述及期權權利金,就是購買或售出期權合約的價格。對于期權買方來說,為了換取期權賦予買方一定的權利,他必須支付一筆權利金給期權賣方;對于期權的賣方來說,他賣出期權而承擔了必須履行期權合約的義務,為此他收取一筆權利金作為報酬。由于權利金是由買方負擔的,是買方在出現最不利的變動時所需承擔的最高損失金額,因此權利金也稱作“保險金”。
    六、期權交易原理
    買進一定敲定價格的看漲期權,在支付一筆很少權利金后,便可享有買入相關期貨的權利。一旦價格果真上漲,便履行看漲期權,以低價獲得期貨多頭,然后按上漲的價格水平高價賣出相關期貨合約,獲得差價利潤,在彌補支付的權利金后還有盈作。如果價格不但沒有上漲,反而下跌,則可放棄或低價轉讓看漲期權,其最大損失為權利金??礉q期權的買方之所以買入看漲期權,是因為通過對相關期貨市場價格變動的分析,認定相關期貨市場價格較大幅度上漲的可能性很大,所以,他買入看漲期權,支付一定數額的權利金。一旦市場價格果真大幅度上漲,那么,他將會因低價買進期貨而獲取較大的利潤,大于他買入期權所付的權利金數額,最終獲利,他也可以在市場以更高的權利金價格賣出該期權合約,從而對沖獲利。如果看漲期權買方對相關期貨市場價格變動趨勢判斷不準確,一方面,如果市場價格只有小幅度上漲,買方可履約或對沖,獲取一點利潤,彌補權利金支出的損失;另一方面,如果市場價格下跌,買方則不履約,其最大損失是支付的權利金數額。
    七、期權交易與期貨交易的關系
    期權交易與期貨交易之間既有區別又聯系。其聯系是:首先,兩者均是以買賣遠期標準化合約為特征的交易;其次,在價格關系上,期貨市場價格對期權交易合約的敲定價格及權利金確定均有影響。一般來說,期權交易的敲定的價格是以期貨合約所確定的遠期買賣同類商品交割價為基礎,而兩者價格的差額又是權利金確定的重要依據;第三,期貨交易是期權交易的基礎交易的內容一般均為是否買賣一定數量期貨合約的權利。期貨交易越發達,期權交易的開展就越具有基礎,因此,期貨市場發育成熟和規則完備為期權交易的產生和開展創造了條件。期權交易的產生和發展又為套期保值者和投機者進行期貨交易提供了更多可選擇的工具,從而擴大和豐富了期貨市場的交易內容;第四,期貨交易可以做多做空,交易者不一定進行實物交收。期權交易同樣可以做多做空,買方不一定要實際行使這個權利,只要有利,也可以把這個權利轉讓出去。賣方也不一定非履行不可,而可在期權買入者尚未行使權利前通過買入相同期權的方法以解除他所承擔的責任;第五,由于期權的標的物為期貨合約,因此期權履約時買賣雙方會得到相應的期貨部位。

返回頂部
天美传媒破解版APP下载官网_亚洲一卡2卡3卡4卡无卡_两个人看的视频www_蕾丝女同女女在线视频免费