計算期權盈虧,看漲期權的盈虧計算題

期權計算盈利

1.15000點時贏利最大.因為無論大于小于15000點時.兩個期權總有一個會發生虧損
2.14200到15800為贏利區間.低于15000點時.看漲期權贏利500點.看跌期權盈虧平衡點14700.兩期權合計盈虧平衡點是14700-500=14200.大于15000點時,同理可以推出盈虧平衡點15800
3 15900電時應該是虧100點

期權買賣操作策略與盈虧額計算?

可以告訴你一個問題,第一道題按照原題意四個答案沒有一個是正確的(估計出題時把相關的數值張冠李戴后才會出現B的答案),第二道題答案正確的的確是C答案,實際上這兩道題贏利關鍵點是一個權利金,一個是指數的點位。
實際上這兩道題歸納起來是這樣分析的:
第一種情況當指數高于或等于10200點時,賣出的看跌期權和買入的看跌期權都不會執行,盈虧就是你賣出的看跌期權所得減去買入的看跌期權自身成本;
第二種情況當指數少于10200點,但高于或等于10000點時,賣出的看跌期權依然不會被執行,而買入的看跌期權則會被執行,盈虧就是你賣出的看跌期權所得加上買入的看跌期權執行期權所得的期權價值減去買入的看跌期權自身成本。
第三種情況當指數少于10000點時,賣出的看跌期權和買入的看跌期權都會被執行,其實際盈利是情況這樣的,由于賣出的看跌期權會在低于10000點時會被執行這會抵銷了原買入的看跌期權在低于10000點的那一部分收益(介于10000與10200點之間的收益不受影響),即在當指數低于10000點時實際盈虧就是賣出的看跌權利金加上買入的看跌期權執行期權在10000點位上執行期權所得的期權價值減去買入看跌期權自身成本。
明顯根據三種情況分析總結不難看出指數在等于或少于10000點時候投資者的獲得盈利是最大的,最大盈虧為實際盈虧就是賣出的看跌權利金加上買入的看跌期權執行期權在10000點位上執行期權所得的期權價值減去買入看跌期權自身成本。
根據上述的分析不難看出第一道題按照原題意所得出來的結果應該是150+(10200-10000)-120=230,明顯四個答案沒有一個答案是正確的,而第二道題按照原題意所得出來的結果是120+(10200-10000)-100=200,故此是答案是C。
個人估計是出書的把第一道題的數值張冠李戴了,導致出現答案是B的結果,若把賣出的看跌期權獲得的150與買入的看跌期權成本的120互換一下數值,變成賣出的看跌期權獲得的120與買入的看跌期權成本的150,按照這樣的數據代入計算的結果應該是120+(10200-10000)-150=170。

看跌期權盈利計算

題中這種套利屬于期權垂直套利的一種,空頭看跌期權垂直套利,即在較低的執行價格賣出看跌期權,同時在較高的執行價格買入到期時間相同的看跌期權??梢赃@樣分析,不考慮其他費用,假定合約到期時,1、恒指價格X下跌到X≤10000點以下,則兩份合約都將被執行??偸找?(10200-X)+(X-10000)+(120-100)=220點2、恒指價格10000<X≤10200,則買入的看跌期權將被執行,而賣出的看跌期權不含內涵價值與時間價值??偸找?(10200-X)+(120-100)=10220-X,因為10000<X≤10200,所以20≤總收益<2203、恒指價格X>10200,則兩份期權都不含內涵價值與時間價值??偸找?120-100=20點由此可見,空頭看跌期權垂直套利的目的就是希望在熊市中獲利,其最大可能盈利為(較高的執行價格-較低的執行價格+凈權利金)。另外,值得注意的是,這道題本身應該是有問題的。正如分析所見,無論價格如何變動,投資者都穩穩地能有正的收益,這在完全市場條件下是不可能存在的,因為這種完全無風險的套利一旦存在,很快會被投資者發現。問題出在期限相同的情況下,執行價格更高的看跌期權的權利金應該會比執行價格低的要求更高的權利金,這也符合風險與收益對等原則。

期權到期時的盈利和虧損怎么計算?

買進看跌期權的含義就是你擁有了在有效期(或者是到期日)內有權力按照期權的行權價把股票賣給發行期權的人。如果股價下跌到比行權價更低,那么你可以在行權日通過二級市場上買入這個股票,然后按照約定行權價賣給對方。其中的差價減去你買期權的成本和買賣股票的手續費就是你的盈利。

看漲期權買賣雙方盈余情況

期權的交易是一種零和游戲。賣方的盈虧與賣方的盈虧相反。在看漲期權中,買方付出的是權利金,其最大的虧損就是權利金,其盈利是無限的。對于賣方來說,其盈利只有權利金,虧損卻是無限的。

舉個例子,某投資者以5元的價格,買入某股票看漲期權,當股票價格漲到15塊時可以行權。那么理論上講,股票的價格可能漲到20塊,25塊,100塊甚至更高,因此投資者的盈利是無限的;如果股票的價格跌了,買方可以選擇不行權,此時虧損的就是權利金5元。

對于期權的賣方來說。他賣出一份該看漲期權,獲得的收益是權利金5元。但如果股票漲到20元,他就要虧損5元,如果漲到25元,他就要虧損10元,如果股票漲到100元甚至更高,那么他就會虧損更多。只要買方要行權,他就必須按照期權合約來執行。因此賣方的盈利是有限的,只有權利金,而虧損則是無限的。在看漲期權中,買方和賣方的盈虧分布,也可以用下圖來表示。其中買方即多頭,賣方即空頭。

期權盈利計算

可以告訴你一個問題,第一道題按照原題意四個答案沒有一個是正確的(估計出題時把相關的數值張冠李戴后才會出現B的答案),第二道題答案正確的的確是C答案,實際上這兩道題贏利關鍵點是一個權利金,一個是指數的點位。
實際上這兩道題歸納起來是這樣分析的:
第一種情況當指數高于或等于10200點時,賣出的看跌期權和買入的看跌期權都不會執行,盈虧就是你賣出的看跌期權所得減去買入的看跌期權自身成本;
第二種情況當指數少于10200點,但高于或等于10000點時,賣出的看跌期權依然不會被執行,而買入的看跌期權則會被執行,盈虧就是你賣出的看跌期權所得加上買入的看跌期權執行期權所得的期權價值減去買入的看跌期權自身成本。
第三種情況當指數少于10000點時,賣出的看跌期權和買入的看跌期權都會被執行,其實際盈利是情況這樣的,由于賣出的看跌期權會在低于10000點時會被執行這會抵銷了原買入的看跌期權在低于10000點的那一部分收益(介于10000與10200點之間的收益不受影響),即在當指數低于10000點時實際盈虧就是賣出的看跌權利金加上買入的看跌期權執行期權在10000點位上執行期權所得的期權價值減去買入看跌期權自身成本。
明顯根據三種情況分析總結不難看出指數在等于或少于10000點時候投資者的獲得盈利是最大的,最大盈虧為實際盈虧就是賣出的看跌權利金加上買入的看跌期權執行期權在10000點位上執行期權所得的期權價值減去買入看跌期權自身成本。
根據上述的分析不難看出第一道題按照原題意所得出來的結果應該是150+(10200-10000)-120=230,明顯四個答案沒有一個答案是正確的,而第二道題按照原題意所得出來的結果是120+(10200-10000)-100=200,故此是答案是C。
個人估計是出書的把第一道題的數值張冠李戴了,導致出現答案是B的結果,若把賣出的看跌期權獲得的150與買入的看跌期權成本的120互換一下數值,變成賣出的看跌期權獲得的120與買入的看跌期權成本的150,按照這樣的數據代入計算的結果應該是120+(10200-10000)-150=170。

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