股指期貨分析股票,股指期貨分析框架

股指期貨對股票市場有什么影響呢

在中國,股指期貨是滬深300指數的遠期合約,可以對滬深300指數有一個未來的預測,說明未來是漲還是跌。單就股指期貨來講,他會在交割日時強行平倉的。 另外,股指期貨通常是對股市的股票的一個套利保值的,他和股票是不一樣的。一個是T+0交易,一個是T+1交易。 股指期貨可以雙向操作。做多或空;而股票則只能單項做多。 股票只有在判斷好了趨勢后就進場。如果趨勢錯誤,那就被套。 股指期貨則不然,可以進行雙向進場。如果你股票趨勢判斷錯誤,可以在股指期貨中反向操作,以便保值。 至于,股指期貨對股市有影響,應該沒有。 還是看宏觀經濟和市場狀況,加之投資者的心態了。
記得采納啊

我是一個期貨新手~~請問如何分析股指期貨的漲跌~~?(盡量通俗易懂)

分析大盤就行了,近乎同步

股指期貨包括了哪些股票?

最主要的幾個有 工商銀行 中國銀行 中國石油 中國石化 中國聯通 中國神華 建設銀行 中國平安 中國人壽等這幾個是股指期貨的最主要股票。
股指期貨(Share Price Index Futures),英文簡稱SPIF,全稱是股票價格指數期貨,也可稱為股價指數期貨、期指,是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約,雙方約定在未來的某個特定日期,可以按照事先確定的股價指數的大小,進行標的指數的買賣,到期后通過現金結算差價來進行交割。
作為期貨交易的一種類型,股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。 股指期貨是期貨的一種,期貨可以大致分為兩大類,商品期貨與金融期貨。

股指期貨與股票的問題?

股指期貨和股票:相輔相成.
一、股指期貨市場的發展有利于股票市場發揮經濟晴雨表的功能
美國道瓊斯股票指數后17年的大幅上漲有多種原因,但是,股指期貨市場的開設是重要原因之一。美國道瓊斯股票指數的案例顯然是令人鼓舞的。因為,近幾年來,我們一直在疑惑,我們的股市為什么不能成為國民經濟的晴雨表?為什么我們的經濟增長率在保持高速增長,而我們的股市卻在每況愈下?
二、股指期貨的價值發現功能決定了股指期貨市場將領跑于股票市場
國內股市經過多年調整,目前困擾股市多年的非流通股問題已得到基本解決,股票市場已基本進入后股權分置時代。像中國工商銀行、中國銀行等大盤藍籌股作為證券市場中的優質資源正不斷地在國內A股市場上市,機構投資者也得到大規模的發展,國民經濟繼續保持持續穩定發展,再加上人民幣升值等因素,國內股市基本走出熊市而進入牛市周期。
由于期貨市場具有價格發現功能,因此,股指期貨市場將領先于股票市場。
但是,正因為股指期貨市場具有領先于股票市場的特點,因此,選擇在牛市什么階段推出股指期貨,對股票市場的影響是很關鍵的。從境外股指期貨發展的實證研究來看,在牛市初期,股指期貨市場對股票市場具有明顯的助推作用。這是因為在牛市初期,市場中的機構投資者需要用股指期貨通過建立多倉進行預先性建倉,以降低在股票市場上建倉的機會成本;而在牛市的中后期,由于整個市場的估值水平到了一個較高的階段,因此,市場存在著大量的在股指期貨市場上進行空頭套期保值的需要,而與此同時,市場中的機構投資者需要用股指期貨通過建立空倉進行預先性減倉,而這兩種行為都將首先對股票指數期貨形成反壓作用,然后,再對股票市場產生影響。因此,從這個意義上講,推出股票指數期貨的時機十分重要。在時機的選擇上要考慮到目前市場投資價值的總體估值水平、主要市場機構的持倉比例、市場對后市走向的看法等因素。為了減少股指期貨推出后對股票市場的沖擊,一般認為選擇在市場處于較為中性的時機時推出較好。
從目前國內的證券市場來看,經過2006年上半年市場的恢復性上漲后,市場的總體估值水平已經到了較高的水平,平均市盈率水平和境外成熟市場的市盈率水平相比并不具備較大優勢,但是,部分大盤股,特別是滬深300指數的權重股仍然存在著估值較低的情況,如招商銀行、寶山鋼鐵等,它們的動態市盈率仍然在15倍左右,再加上國內優質上市公司的稀缺性,機構投資者對這些上市公司存在著較為迫切的需求,而股指期貨的推出,可以充分利用其套保功能,為機構投資者長期持有績優股提供了條件和可能。因此,如果在目前的市場環境中推出股指期貨,從概率來看,股指期貨對股票市場會產生一定的推高作用。
三、股指期貨推出前后,對股指的權重成分股具有強勢效應
從美國道瓊斯股票指數的案例來看,期貨市場對股票市場的發展起到了很大的推動作用。但是,股指期貨對個股的推動作用卻是不一的。實證研究表明,股指期貨推出后,成分股無論在走勢的強度還是在成交的活躍度上都要比非成分股強得多。這種情況在國內市場中可能會更為明顯。首先是因為成分股,特別是權重股的稀缺和優質性;其次是因為滬深300指數盡管和其他指數相比,無論在行業的分布上還是在個股的分布上要平均得多,但是,滬深300指數還是具有權重集中的特點。如在行業集中度上,其金屬與非金屬、金融服務業和機械制造類行業在滬深300指數中還是占到30%的比例;而在個股的權重分布上,權重占比最大的30家股票在滬深300指數中也占到了36%的比重。
這些權重行業和權重股顯然在滬深300指數中占有非常重要的戰略地位。因此,這些股票極有可能被主要機構搶先建倉,起到先發制人的作用。因此,近期市場中銀行股、鋼鐵股等滬深300指數中的權重股全面走強并不是偶然的。而在股票指數的運行過程中,利用權重股對股票指數和對股票指數期貨價格進行調控和操縱在境外的股指期貨市場中也有很多案例。
四、從成交量來看,股指期貨市場對股票市場的資金“擠出效應”不會持久
從成交量的角度來考察,對境外股指期貨市場的實證研究表明,從短期來看,確實由于股指期貨市場存在著手續費低、流動性大、市場波動性大和保證金交易等因素,資金會對股票市場存在著“擠出效應”,即原在股票市場中的資金會分流到股指期貨市場,但是從中長期來看,股指期貨市場的發展卻會促進股票市場的活躍。股指期貨市場的發展滿足了股票市場的投資者的套期保值和套利的需求,滿足了股票市場投資者降低市場沖擊成本和進行資產配置等方面的需求。以香港為例,1986年香港推出股指期貨后,當年的股票交易量就增加了60%,而2000年的股票交易量是1986年的近50倍。
但是,成交量的分布在個股上也是不均衡的,股指期貨推出后,將大大增加成分股、特別是權重股的流動性,成分股、特別是權重股的成交量增加將尤為明顯。
五、股票市場的投資者結構決定了股指期貨市場的投資者結構
值得注意的是,和歐美等成熟的股指期貨市場主要以機構投資者套利和套保的需求不同,對亞太等新興股指期貨市場來講,股指期貨市場對中小投資者也具有很大的吸引力。以韓國為例,其個人投資者在股指期貨投資者結構中占比達到49%,這顯然和其股票市場中的投資者結構有直接的關系。正如股票市場不排斥中小投資者一樣,股指期貨市場也并不排斥中小投資者。從國內證券市場的投資者結構來看,也是以個人投資者為主,特別是以中小投資者為主。在對某家證券公司的調查中發現,50萬以下的中小投資者占比將近99%,因此,國內的股指期貨市場的投資者結構可能還是以個人投資者為主。
 從國內的權證市場來看,正因為中小投資者的參與才促進了權證市場的活躍。在對某家證券公司權證客戶的調查中,50萬以下的中小投資者是權證交易的主力軍。從權證的交易情況我們也不難旁證出中小投資者應當有較高的參與股指期貨交易的熱情。
六、股指期貨市場對股票市場的風險管理帶來了新課題
盡管股票指數期貨市場的出現主要是為了管理系統性風險,但股票指數期貨市場的發展是否會加大股票市場的動蕩,是否會給股票市場的監管帶來難度,理論界素有爭論。但實證研究表明,確實存在著“到期日效應”,即在股票指數期貨到期日這天,無論是股票市場還是股指期貨市場,成交量都會急劇地放大。境外期貨市場研究者還提出了“三重巫時刻”(triple witching hour)的觀點,即當股指期貨、股票期貨期權、股票期權同時到期時,市場最容易發生動蕩。也有人把1987年的“黑色星期一”歸咎于股指期貨市場帶來的“瀑布效應”。
在新興股票指數期貨市場,在不成熟的股指期貨市場中,確實存在著對市場的操縱情況。如在2006年5月,在韓國的KOSIP500市場上就發生過外國的機構投資者利用資金優勢在股指期貨市場上操縱市場的行為,導致韓國股市和股指期貨市場連續暴跌,金融市場因此出現大幅動蕩。
由此看來,股指期貨市場有兩面性,要興利除害,關鍵在于從維持市場的持續穩定發展的角度出發,從保護投資者利益的角度出發,加強市場基本建設,加強對投資者和客戶合法利益的保護,加強風險管理和監控,真正做到防患于未然。

股指期貨對股市能起到什么作用?

1. 改變了只有做多才能掙錢的模式;
2. 助漲助跌。影響股指的漲跌幅度,但不能改變股指運行趨勢。

股指期貨對滬深股市有什么影響?

股指期貨可以做空股市。

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